二代健保補充保費新制的內容與影響
台灣將自2026年起調整第二代健保補充保費的課徵方式，對被動收入族群帶來衝擊。根據新制，個人一年內來自利息、股利及租金的收入合計只要超過新臺幣2萬元，超出部分即須繳納2.11%的補充保費。這與現行「每筆收入超過2萬元才課徵」的規定不同，改為年度累計計算，等於撒出更細的網，杜絕了以往將大額收入拆成小筆以規避課稅的作法。此改革預估將使更多投資人被納入課徵範圍，估計影響約480萬人，為全民健保每年挹注約100億～200億元經費。雖然該方案發布後因民怨取消，但我們仍可從這個案例出發，探討在合法範圍內可採取的節稅或理財布局（不涉及逃漏稅）。
受影響的族群主要是依賴被動收入的投資人，包括：
- 存股族 / 高股息投資人：長期持有股票或高股息ETF以領取股利的投資人，未來每年領股利超過2萬元就得額外繳2.11%補充保費，將直接壓縮股息實收收益。對於這類存股族與準退休族來說，原本仰賴股息過生活的策略，勢必面臨收益被稅費侵蝕的挑戰。
- 定存族 / 利息收入者：仰賴銀行定存利息、債券票息等穩定收益的人，同樣會受影響。若一年利息超過2萬門檻，超額部分也要繳2.11%補充保費。對於資金較大的保守投資者來說，這等於投資報酬被進一步稀釋。
- 小資族 / 年輕投資人：資金不多的小資族若有配置高收益資產，例如每月配息基金、股息股等，累積一年下來也可能突破門檻而需繳費。雖然政府強調「不會為難小資族」，但若未來門檻調降（例如降到1萬元），連小額投資、兼職利息族都可能被納入課徵，影響範圍將更廣。
- 退休或準退休族：退休人士及正在為退休做準備的人，往往偏好透過股息、租金等被動收入來支應生活。新制上路後，這群人每年被動收入較高，補充保費負擔不可忽視。對靠股利過活的退休族而言，額外2.11%的保費將直接減少可支配現金流，影響生活品質。
總體而言，新制提高了被動收入的持有成本。雖然2.11%的費率看似不高，但對長期投資人來說，每年收益中被扣繳一筆費用，長期複利效果會明顯下降。因此，越來越多人開始檢視資產配置，尋找合法節省此項費用的策略。
「不配息 / 自動再投資」大盤基金避開補充保費
關鍵原理：避免現金收益的產生。補充保費僅對實際領取的利息、股利、租金收取，因此如果能讓投資收益以資本利得(即手動賣股)形式累積而非現金配息，就可合法地不計入補充保費範圍。以下是幾種常見的做法：
- 境外累積型ETF：例如 Vanguard 富時全球股票ETF累積型（VWRA）等，此類ETF不配發股息，而是將指數成分股所產生的股利自動再投資於基金內部。投資人持有期間只看到ETF淨值隨市場波動和股利再投入而增長，沒有現金股息入帳，因而不產生需繳補充保費的所得。以VWRA與其配息版本VWRD相比，兩者追蹤同一指數且報酬、成本幾乎無異，唯一差別就在於VWRA不發放股息、直接將收益累積回ETF淨值，而VWRD則定期配息。選擇VWRA等累積型ETF，投資人可享受市場成長帶來的資本增值，又毋須每年為股息繳稅或補充保費。
- 0050連結型壽險基金 / ETF連結基金：這是一種不直接配息的臺股大盤基金選擇。以元大的「臺灣卓越50 ETF連結基金」為例，它跟踪台灣50指數（0050）但採取不配息設計，將成分股配發的股息自動再投入基金中。如此一來，投資人持有該基金不會收到現金股息，而是體現在基金淨值的成長上。不僅避免了每次配息的匯費與再投資手續費，更因沒有配息所得而省下相關稅負與2.11%的健保補充費。0050連結基金的累積級別具備節稅、節省健保補充費以及股息自動複利滾入等優勢，省下的成本會轉化為未來資本成長的動能。此類連結基金通常透過壽險或投信平台販售，有些採定期定額方式投資，需要開立特定帳戶（如TISA帳戶）才能申購，但運作上對投資人而言相當便利，且由於資金間接投資0050等大盤股票，長期表現與指數接近。
- 基金平台的自動再投資機制：許多投資平台或基金公司提供「配息自動再投資」選項。當您持有的基金有現金配息時，平台可將配息自動用來申購該基金的額外單位，等同於您並未將收益取出。這種機制讓投資運作類似累積型基金：資產持續滾入本金，再次產生收益。一些新興服務更進一步，例如鉅亨買基金的「自由Pay」機制，允許投資人自由設定定期提領金額或比例，在需要現金流時從基金資產中賣出提領，而平時則讓資產自動累積增長。藉由這種彈性提領安排，投資人不必依靠基金本身的配息來取得現金，因此不受補充保費新制影響，同時還能靈活打造自己的現金流。簡言之，自動再投資讓您「帳面上沒領到收益」，從而合法避開當期補充保費，等到真正需要用錢時再自行提取所需的資金。
透過以上方法，投資人等於是以資本利得取代收益配息。只要收益不以現金形式發放，就不在補充保費課稅範圍內。值得強調的是，這些方法皆屬合法的投資選擇，透過調整配息策略來達成節稅目的，並無任何違法規避繳費的情事。
大盤型累積基金的報酬、風險與適合度
選擇不配息或自動再投資的大盤型基金，不僅能避開補充保費，長期下來往往也有不錯的績效表現和複利優勢。以下舉幾個代表性的例子，並說明其報酬、風險、取得方式及長期適合度：
- 境外累積型ETF（如VWRA）：VWRA是Vanguard發行的富時全球股票指數ETF（累積型），涵蓋全球主要市場數千檔股票，屬於大型市值型的股票基金。自2019年成立以來，該ETF平均年化報酬率約在10%左右，反映了全球股市長期上漲趨勢。報酬來源主要來自股票價格增值（股利則自動投入）。風險方面，因為布局全球市場，單一國家或公司的風險較為分散，波動性中等偏高（畢竟是高股票比重），需有承受股市波動的心理準備。可取得性方面，目前可透過國內券商的複委託或海外券商（如IB盈透等）買入英國上市的VWRA。由於VWRA不配息、成本低（管理費0.19%）且每季自動將股利複投，十分適合想透過全球股市參與經濟成長、追求長期複利的人士。年輕小資族、中產階級以至退休族都可依自身風險承受度配置一定比例於此類資產，以共享全球成長果實。
- 台股0050連結基金（不配息級別）：元大台灣卓越50 ETF（0050）是追蹤臺灣50指數的知名ETF，其連結基金的「不配息級別」提供了不領股息的選項。報酬表現方面，由於其投資標的與0050一致，長期年化報酬率約落在6%～8%之間（依據台股長期表現而定），其中現金股利部分則在基金內累積再投資，增強了複利效果。風險主要來自臺灣股市的系統性風險與波動，且0050指數成份股集中於電子科技和金融權值股，產業集中度較高，當台股行情波動時，基金淨值波動也相對明顯。0050連結基金由投信公司與壽險通路合作發行，可透過壽險顧問或銀行/券商申購。不配息級別通常需要透過專門平台（如壽險投資帳戶或基金銷售平台）開戶定期定額投資，操作略不同於直接在股市買賣ETF。此類基金將台灣龍頭企業納入囊中，適合作為本土市場的長線核心持股。對於看好台灣經濟、想參與股息累積的人，它提供了自動滾入股息的便利，又省去了每季領息再投入的麻煩和成本。尤其適合不想頻繁進出市場、希望簡化操作並節稅的投資人。不過投資人也需注意連結基金可能存在的追蹤誤差與費用問題（例如相較直接持有0050可能略有落後），在享受節稅之餘仍要留意長期績效是否穩定。
- 自動再投資機制的基金平台：若投資人透過基金平台（如銀行基金超市、投信直銷平臺等）購買共同基金，通常可選擇配息級別或累積級別（有些平台提供配息自動再投資服務）。舉例而言，某全球股票型基金可能提供“A（配息）類別”與“B（累積）類別”供選擇；選擇累積類別便是基金將股息利息留在淨值中不發放。如果基金本身只有配息級別，但平台提供“紅利再投資”選項，那每當有配息時，系統就自動幫您把現金再買回該基金。報酬取決於基金投資標的（股票型、債券型等）表現，但累積級別通常長期回報會略高於配息級別，因為所有收益都持續投入滾出額外利得。風險則與基金類型相關：股票型基金波動高於債券型基金；國際市場基金需承擔匯率風險等。取得方式非常簡單：開設基金帳戶後勾選自動再投資或直接購買累積型份額即可。對不急於提領現金的投資人來說，累積型基金能最大化複利效果。同時，也適合在累積階段的人（如工作中的小資族、為未來目標儲蓄的人）每月定期定額投入。等到某天需要用錢了，再改為贖回部分持份來產生現金流即可。值得注意的是，如果未來要定期提領，建議採用類似前述「自由Pay」這樣的機制，設定從累積型基金定期賣出一定比例，變現作為生活費，依然不會產生股息所得，達到領錢與避稅的兼顧。
綜上所述，大盤型累積基金通常擁有廣泛分散的投資標的，風險相對分散且長期回報可觀；加上不配息設計省去了許多不必要的費用與稅負損耗，非常適合長期投資者作為核心資產配置之一。在享受市場平均報酬的同時，也巧妙地提升了資產增長效率。
模擬比較：配息ETF vs. 累積型基金稅負差異
為了直觀了解「配息課稅+補充保費」對長期資產增長的影響，以下以投資100萬元的案例比較傳統配息ETF與等報酬率的累積型基金：
- 假設條件：年化總報酬率皆為5%（配息型的報酬全部以股息形式給付，累積型則全部表現為淨值增長）。配息所得預扣綜所稅約10%，二代健保補充保費2.11%。配息所得均於當年再投資。比較10年後資產價值。
| 投資方式 | 年度總報酬 | 每年股息收入 (估算) | 每年稅金+補充保費 | 再投資後淨成長率 | 10年後資產價值 (約) |
|---|---|---|---|---|---|
| 配息ETF (年配息5%) | 5% | $50,000 | $約5,000 稅 + $1,055 補充保費 = $6,055 | 約4.39% | $1,537,000 |
| 累積型基金 (年增值5%) | 5% | $0 （無配息） | $0 | 5.00% | $1,629,000 |
以上金額以新臺幣計算，僅為模擬估算，實際稅額視個人綜所稅級距及扣抵規定而定。
可以看到，同樣是5%的年度報酬率，採取配息並繳稅/補充保費的投資，10年後最終資產約1,537,000元；而採累積型不配息策略的投資，10年後約有1,629,000元。累積型比配息型多出將近9萬元的資產，差距約6%。這差距正是源自每年配息被課稅與扣保費造成的損耗，累積起來對長期成果的侵蝕。特別是對投入金額大、投資期間長的情況，節省下的稅費經複利放大後，將形成相當可觀的差距。
另一種角度：若投資人每年需要現金流，可以比較兩種提領策略的差異：
- 領配息：每年直接拿配息，用後需繳稅及補充保費，實際到手現金少於配息總額，而且原始資本隨著股息發放會減少複利增長部分。
- 自行提領：投資累積型基金，每年按需要賣出一小部分持有（例如提領市值的4%～5%作為現金流），此部分資金視同出售資產，一般不列為股利所得，因此無需繳交補充保費。在市場正常情況下，只要提領率不超過長期報酬率，資產可持續增長。同時，由於沒有配息稅負，每提領1元現金就少掉配息方案下那2.11分的「健保稅」。長期下來，這種自行提領策略能提供類似的現金流，但對資產侵蝕更小。實務上，已有基金平台推出相應服務，讓投資人以資本利得取代配息來取得現金，正是基於稅務效率的考量。
綜合而言，配息課稅+補充保費的存在，使得配息型投資在長期累積財富方面處於劣勢。透過簡單的數字模擬可見，哪怕只是每年幾千元的額外費用，長年累進也會造成數萬元以上的差距。因此，對時間尺度拉長的投資目標（如退休金準備、子女教育金）而言，選擇累積型策略更為有利。
資產配置建議：依自身狀況選擇有效策略
面對新的補充保費制度，投資人應審視自身情況，調整資產配置以兼顧稅後收益最大化與現金流需求：
- 年輕小資族 / 資產累積期：如果您正處於資產成長階段，短期內不需要領取投資現金流，建議優先考慮累積型基金或ETF作為核心配置。利用時間換取空間，讓收益持續滾入本金發揮複利效果，避免不必要的稅費拖累。例如，將每月儲蓄投入像VWRA這樣的全球累積型ETF或台股不配息連結基金，長期下來可累積遠大於定期領息再投資的資產規模。同時，小資族通常年度股利利息不多，若能控制在2萬元以內則無需繳交補充保費；但隨著資產增加，提前轉向累積策略可免除未來跨過門檻後的課稅麻煩。
- 中壯年慢富族 / 穩健理財者：這類投資人注重穩定收益與資本保值增值，可以採取核心-衛星策略：核心資產使用大盤型累積基金（如全球股票累積ETF、台股不配息指數基金）確保長期增值，同時衛星部分可配置一些債券型基金或定存以產生利息。針對衛星部分，要注意新的補充保費門檻：盡量將家人資產分散或採每月分批領息方式，降低單一個人年被動收入集中度。如果可能，選擇配息自動再投資的債券基金類型，或者利用壽險商品包裝債券投資，將票息轉為保單價值成長，亦可達到避開補充保費的效果。總之，穩健族群應平衡好現金流與複利增長：能不拿現金收益的部分就讓它自動滾存，有現金需求時再透過贖回部分單位來滿足。
- 準退休族 / 退休族：對於已經或即將需要靠投資產生生活費的人，現金流是首要考量，但同時也希望延長資產壽命。建議考慮「資本利得提領」策略：將大部分資金投入累積型的大盤指數基金，以市場平均報酬累積資本，然後設定每年提領比例（例如4%）作為退休開支。這類策略已在歐美退休理財中廣泛運用，可以避開股息課稅與補充保費，且給予退休金更長久的支撐力。如果直接投資股息股或高配息ETF，雖然拿到現金簡單，但每年扣除稅費後淨額減少，長期看對本金侵蝕更大。此外，退休族也可運用年金險或投資型保單等工具，將投資收益轉化為保險給付或保單價值，同樣享有較佳的稅務待遇和免補充保費的優勢。不過，要注意此類產品的成本結構與流動性，確保符合自己的財務狀況。
- 高額被動收入族（例如擁有多戶租房、巨額股利者）：這群人本就是二代健保補充保費的主要貢獻者，新制下勢必繳更多。對此，除了上述透過累積型投資減少股利利息收入外，還可考慮提升資產多元化，降低單一類型被動收入的比重。例如增加股票中的成長型資產（較少配息但具價差潛力）、或海外地區投資（利用不同稅制優勢）。若租金收入龐大且難以轉化，可與專業稅務顧問討論透過設立法人收租等方式分散課稅。不論如何，高資產族在追求收益最大化的同時，也應履行相應社會責任；在合法合規範圍內節稅即可，切勿因小失大。
- 靈活運用平台服務：善用券商與基金平台提供的便利工具。例如，定期檢視您的配息所得，評估是否啟用自動再投資功能；對於需要現金流的帳戶，充分利用智能提領服務（如前述自由Pay），根據市值表現動態調整提領，以在熊市時保護本金、牛市時適度增加提領。同時，保持良好的紀錄習慣，每年年底總結各類利息股利收入，避免意外超過門檻。如有超出，也可提前規劃在年底前將部分獲利了結（在未實現前不算收入）。
總結來說，「不配息/自動再投資」策略為台灣投資人提供了一條合法避開二代健保補充保費的新思路。這種方式不僅節省稅費，更符合長期投資的複利原理，可謂一舉兩得。不同階段的投資人應根據自身對現金流的需求、風險承受度以及稅務情形，靈活選擇適合的資產配置：
- 追求長期增值者：大膽運用累積型ETF和指數基金，讓時間和市場為你創造價值。
- 需要穩定現金流者：考慮以累積型資產為主，搭配自主提領機制，減輕稅負同時保障現金流。
- 喜愛配息心安者：即便偏好定期領息，也可適度轉向配息來源較不涉及股利的標的，或控制配息規模在門檻內，降低補充保費支出。
財務規劃終究是個人化的課題。在新政策環境下，建議投資人多方蒐集資訊、運用專業顧問意見，審慎調整策略。在合法合規的前提下聰明選擇投資工具，既照顧自身權益，也履行應有的社會責任。透過更有效率的資產配置，我們依然可以實現財務目標，同時將健保補充保費對收益的影響降至最低。